BH บวกนำกลุ่ม รพ.เป็นกลุ่มพักเงินระหว่างรอเงินเฟ้อสหรัฐ-กำไร Q3/65 สวย

[deam205]

กลุ่มโรงพยาบาลปรับตัวขึ้นรับเป็นกลุ่มพักเงินระหว่างรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ประกาศคืนนี้ และบางแห่งก็มีกำไรไตรมาส 3/65 ออกมาดี

เมื่อเวลา 15.06 น.นำโดย

BH ปรับขึ้น 5.00% หรือเพิ่มขึ้น 13.00 บาท มาที่ 237 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,439.63 ล้านบาท

BCH ปรับขึ้น 4.26% หรือเพิ่มขึ้น 0.80 บาท มาที่ 19.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,162.09 ล้านบาท

CHG ปรับขึ้น 3.33% หรือเพิ่มขึ้น 0.12 บาท มาที่ 3.72 บาท มูลค่าซื้อขาย 162.69 ล้านบาท

BDMS ปรับขึ้น 2.46% หรือเพิ่มขึ้น 0.75 บาท มาที่ 31.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 1,020.84 ล้านบาท

นายณัฐพล คำถาเครือ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) กล่าวว่า กลุ่มโรงพยาบาลปรับตัวขึ้น เพราะเป็นกลุ่มพักเงินระหว่างรอดูตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในคืนนี้ และผลประกอบการในกลุ่มโรงพยาบาลในไตรมาส 3/65 น่าจะถึงจุดต่ำสุด ขณะที่บางแห่ง อาทิเช่น บมจ.โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) มีกำไรสุทธิในไตรมาส 3/65 ออกมาค่อนข้างดีกว่าคาด ส่วนโรงพยาบาลอื่นที่มีการสั่งวัคซีนโควิดและมีเหลืออยู่ โดยได้ตั้งสำรองไปหมดแล้ว แต่ถ้าตัดรายการนี้ไปกำไรปกติยังค่อนข้างดี ซึ่งมองว่าน่าจะถึงจุดต่ำสุดแล้ว และแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 4/65 น่าจะออกมาดีเพราะยังมีโรคระบาดตามฤดูกาล

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า BH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/65 ที่ 1,501 ล้านบาท (+407% YoY, +29% QoQ) ดีกว่าที่ตลาดคาด +23% จากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยชาวต่างชาติ (+214% YoY, +26% QoQ) และชาวไทย (+10% YoY, -1 QoQ) โดย GPM เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ. QoQ อยู่ที่ 48.4% (3Q21 = 37.5%, 2Q22 = 46.2%) จากรายได้ที่ปรับตัวดีขึ้น แม้ต้นทุนมีการปรับขึ้นจากค่าธรรมเนียมแพทย์และต้นทุนสินค้า แต่เมื่อเทียบกับรายได้ที่เติบโตสามารถ cover ต้นทุนได้ ทำให้ต้นทุนต่อรายได้ลดลงมาอยู่ที่ 51.6% (3Q21=53.8%, 2Q22=62.5%)และส่งผลให้ SG&A/sale ลดลงทั้ง YoY และ QoQ อยู่ที่ 17.6%(3Q21=18.1%, 2Q22=28%)

เบื้องต้น เราคงประมาณการกำไรปี 2565 - 2566 ที่ 3,970 ล้านบาท (+226% YoY) และ 4,192 ล้านบาท (+5.6% YoY) โดยกำไรสุทธิงวด 9 เดือนปี 65 มีสัดส่วนอยู่ที่ 85% ของกำไรสุทธิปี 2565 ทั้งนั้นเรามีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2565-2566 ขึ้นหลัง Analyst meeting ในวันที่ 17 พ.ย. 22

ขณะที่ราคาหุ้น underperform SET -7% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดมีความกังวลต่อรายได้หดตัว แต่ทั้งนี้กำไรไตรมาส 3/65 ออกมาดีกว่าคาดจากรายได้ที่เติบโตต่อเนื่อง เราคาดตลาดมีโอกาสปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้นหลังการประชุมนักวิเคราะห์