AMANAH ลบ 5.47%ผิดหวังกำไร Q3/65 ลดลงแต่โบรกฯมองสะดุดชั่วคราวเชื่อ Q4/65 ฟื้น

[Naprapats]

AMANAH ปรับลง 5.47% หรือลดลง 0.22 บาท มาที่ 3.80 บาท มูลค่าซื้อขาย 41.25 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.25 น. จากราคาเปิด 3.68 บาท ราคาสูงสุด 3.80 บาท ราคาต่ำสุด 3.62 บาท

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง (AMANAH) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/65 จำนวน 61 ลบ. ลดลง 13.1%YoY และ 24%QoQ หลังค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ขณะที่พอร์ตสินเชื่อยังขยายตัวขึ้นได้ดี

คาดเห็นการฟื้นตัวของกำไรสุทธิตั้งแต่ไตรมาส 4/65 หลังแรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายผ่อนคลายลง และเริ่มเห็นผลจากการปรับนิติกรรมสัญญาเต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก

ภายใต้ประมาณการใหม่ คาด AMANAH จะมีกำไรสุทธิ 301 ลบ. ลดลง 2%YoY ก่อนจะพลิกโต 26.5%YoY ในปี 2566

บล.หยวนต้าฯ มองผลประกอบการของ AMANAH ที่ต่ำกว่าคาด เป็นการสะดุดชั่วคราว จากการเร่งขายรถยึดและการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มจะผ่อนคลายในไตรมาส 4/65 ประกอบกับคาดบริษัทจะเริ่มเห็นผลบวกจากการปลดล็อคข้อจำกัดเรื่องนิติกรรมที่ใช้ในการทำธุรกิจ ทำให้ความสามารถในการแข่งขันของบริษัทดีขึ้นจากในอดีตมาก

ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันปรับลงจนมี Upside 41.9% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2566 ที่ 5.80 บาท(อิง Sustainable ROE = 19% ลดลงจากเดิมที่ 20% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากต้นทุนดอกเบี้ยที่เร่งตัวขึ้น) พร้อมคาดให้ Div.Yield อีก 3.6% จึงคงแนะนำ "ซื้อ"